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| 基金名称: | 易方达全球成长精选混合型证券投资基金(QDII) |
| 基金简称: | 易方达全球成长精选混合(QDII)A(人民币份额) |
| 基金代码: | 012920 |
| 基金类型: | 混合型 |
| 成立日期: | 2022-01-11 |
| 基金管理人: | 易方达基金管理有限公司 |
| 基金经理: | 郑希 |
| 基金托管人: | 宁波银行股份有限公司 |
| 基金规模: | 数据截至2026-06-30:19,456,113,478.24元 |
| 投资范围: | 本基金可投资于境内市场和境外市场。 |
| 投资比例: | 权益类资产(含普通股、优先股、境内存托凭证、全球存托凭证、美国存托凭证等)占基金资产的比例为 60%-95%;保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 本基金可投资全球市场,包括境内市场和境外不同国家或地区市场。本基金投资于境外市场的资产占基金资产的比例不低于20%,本基金投资于境内市场的资产占基金资产的比例不低于20%。香港市场可通过合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度或内地与香港股票市场交易互联互通机制进行投资。 |
| 投资目标: | 在控制风险的前提下,追求基金资产的长期增值。 |
| 业绩比较基准: | MSCI全球指数(MSCI All Country World Index)收益率×30%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×25%+中证800指数收益率×30%+中债-总全价(总值)指数收益率×15% |
| 风险收益特征: | 本基金为混合基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金,高于债券基金和货币市场基金。 本基金可投资境外市场,除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、国家/地区风险等境外投资面临的特有风险。 |
2026年6月/中报
2026年上半年全球科技硬件(尤其是半导体算力领域)出现大幅上涨,“制造业属性”的数据中心、AI算力等产业链以及相关周期资源品出现上涨;相比之下,“服务业属性”的软件、互联网、消费、金融等领域在上半年持续下跌。地缘风险持续存在、AI迭代加速、AI上游资源紧张、Capex进入明显上行通道是2026年上半年最大的产业变化。2026年上半年沪深300指数上涨7.55%,纳斯达克指数上涨12.79%,SOXX(iShares费城交易所半导体ETF)上涨113.00%,恒生科技指数下跌18.92%。由于美国通胀阶段性回升,对于美债利率是否能顺利进入下降通道,市场出现分歧,全球风险资产波动率大幅提升。
分析原因:
(1)全球宏观层面,由于大宗商品价格大幅震荡,同时全球通胀风险上行,全球利率方向不确定性提升;国内宏观经济正处于复苏初期,经济刺激政策效果正逐步放大,国内财政政策发力加速国内产能出清、确立周期盈利低点;
(2)全球市场流动性以及A股、港股资本市场流动性:随着美国经济基本面的相对弱化、美元利率见顶,全球流动性均好转,但由于韩国、台湾部分市场杠杆率较高,预计全球市场的波动在未来会加剧;
(3)全球成长产业:
A、大模型:Anthropic、OpenAI驱动进入Agent时代,大模型执行复杂任务的能力边界大幅提升,成为有效生产力工具,顶尖大模型公司成为新的全球商业流量入口,原有软件互联网为基础的产业将面临需求爆发以及产业重构,AI大模型企业逐步取代原互联网企业成为新的科技产业主导者;
B、AI Capex产业链:Claude Opus 4.6为代表的AI大模型能力大幅提升,AI从与人的互动工具迭代到执行复杂任务的生产力工具,全球科技从大模型推理阶段正式进阶到Multi-Agent复杂任务阶段。因此AI Agent在二季度加速商业落地,AI ARR进入爆发周期同时AI投资回报率大幅提升,大模型公司盈利拐点时刻大幅提前;应用的闭环直接导致全球AI数据中心投资驱动力加强,产业链景气度大幅提升;瓶颈环节从长上下文推理需求导致的存储、通信紧张,扩散到CPU、MLCC(片式多层陶瓷电容器)等多种电子元器件,科技产业链全面供给紧张;
C、全球半导体产业链以及国产半导体产业链:AI投资导致全球半导体进入全面供给紧张阶段,晶圆厂Capex上修逐步成为行业必选项,半导体设备以及设备零部件大概率进入景气度提升阶段;随着国内7nm、14nm国产化设备逐步进入商业阶段,先进制程以及先进封装正在快速扩产,国内晶圆厂以及相关半导体设备行业表现出强于全球半导体产业Beta的国产Alpha属性;
D、新能源与储能:由于地缘风险导致传统能源价格上行以及全球储能需求爆发,新能源产业供求格局出现逆转,产业链利润率进入见底回升的阶段,有超预期潜力;
E、全球互联网行业:随着AI Agent产品逐步成熟,AI技术赋能互联网平台,未来互联网行业竞争格局将逐步重建,拥有领先大模型的企业流量和收入有重新加速概率,有配置价值;
F、中国创新药:随着中国创新药全球竞争力不断提升,中国逐步成为全球创新药研发中心,海外订单进入爆发周期,出海收入增长大幅提升。
本基金在2026年上半年保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位,提升了AI算力、半导体等行业配置比例,降低了软件、消费电子等相关配置比例。
| 历任基金经理 | 任职日期 | 离任日期 |
| 郑希 | 2022-01-11 | -- |
| 申购金额M(元)(含申购费) | 申购费率 |
| M<100万 | 1.50% |
| 100万≤M<500万 | 1.20% |
| M≥500万 | 按笔收取,1000.00元/笔 |
| 持有时间(天) | 赎回费率 |
| 0-6 | 1.50% |
| 7-29 | 0.75% |
| 30-89 | 0.50% |
| 90-179 | 0.50% |
| 180-364 | 0.50% |
| 365-729 | 0.25% |
| 730及以上 | 0.00% |
--
| 资产类型 | 金额(元) | 占基金总资产的比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 17,848,220,780.90 | 90.34% |
| 基金投资 | 99,469,228.85 | 0.50% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,731,068,015.10 | 8.76% |
| 其他各项资产 | 77,267,028.25 | 0.39% |
| 合计 | 19,756,025,053.10 | 100.00% |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | State Street SPDR S&P Biotech ETF | ETF | 开放式 | SSgA Funds Management Inc | 0.51% |
| 序号 | 公司名称(英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 股票数量(股) | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Lam Research Corp | 泛林集团 | LRCX US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 422,253 | 6.41% |
| 2 | Kioxia Holdings Corp | 铠侠控股株式会社 | 285A JP | 东京证券交易所 | 日本 | 303,700 | 5.89% |
| 3 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 台湾积体电路制造股份有限公司 | TSM US | 纽约证券交易所 | 美国 | 331,560 | 5.54% |
| 4 | Advanced Micro Devices Inc | 美国超威半导体公司 | AMD US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 243,950 | 4.96% |
| 5 | Eoptolink Technology Inc.,Ltd. | 成都新易盛通信技术股份有限公司 | 300502 CH | 深圳证券交易所 | 中国内地 | 1,500,224 | 4.68% |
| 6 | Zhongji Innolight Co., Ltd. | 中际旭创股份有限公司 | 300308 CH | 深圳证券交易所 | 中国内地 | 705,550 | 4.61% |
| 7 | Sandisk Corp/DE | 闪迪公司/特拉华州 | SNDK US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 56,086 | 4.46% |
| 8 | Intel Corp | 英特尔公司 | INTC US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 871,628 | 4.26% |
| 9 | Yuanjie Semiconductor Technology Co., Ltd. | 陕西源杰半导体科技股份有限公司 | 688498 CH | 上海证券交易所 | 中国内地 | 344,225 | 3.34% |
| 10 | ASML Holding NV | 阿斯麦控股公司 | ASML US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 47,779 | 3.33% |
| 权益登记日 | 基准日 | 每份红利(元) | 红利发放日 |
|---|
尊敬的投资者:
投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。
二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。
四、投资者投资本基金可能遇到的特有风险包括但不限于:(1)权益类资产投资比例较高且相对稳定而面临的风险;(2)本基金不必然投资于港股,以及可能较为集中投资于部分国家或地区的风险;(3)按照基金投资策略投资可能无法盈利甚至亏损的风险;(4)通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港市场股票而面临的港股通机制风险;(5)境外投资额度不足或受政策影响可能产生的风险。此外,本基金还面临全球投资的特殊风险,包括但不限于国家/地区风险、法律和政治风险、汇率风险、会计制度风险、税务风险、引入境外托管人的相关风险以及开通外币认购、申购和赎回业务的相应风险等;投资风险,包括但不限于投资股票、债券、衍生品、存托凭证、资产支持证券以及证券借贷/正回购/逆回购等的相关风险;以及管理风险、流动性风险、运作风险、政策变更风险、基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、不可抗力风险等。本基金可能遇到的风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
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